实盘周记20220612
Hi，这里是年报研习室，我是你们的同桌CC。
本周继续读书充电，没有阅读财报。周记仍为例行持仓记录和新闻事项短评。
本周新闻事项围绕腾讯展开（茅台的重点新闻唐师周记已有解读，我还没学习股东大会资料，今天不做讨论），有兴趣的同学请移步下文章节阅读。欢迎指正。
「 实盘明细 」
本期交易
本期无交易。
上周提到：“如果这两周的压力测试顺利通过，那么上海这座城市应该可以视作正式全面重启”。
这周就冒出了“红玫瑰美容院”未严格落实防疫政策，导致阳性新增的情况。
（数据来源：Wind）
看新闻的报道，原因仍然是涉事单位未按规定执行日常防疫管理。
北京的疫情本周也因为”天堂超市”酒吧传播而有所反弹。
（数据来源：Wind）
好在两地都快速地采取了措施，单从本周数据来看，传播都得到了快速遏制。
一方面，奥密克戎的传播性的确强，稍有大意，就容易反弹。
另一方面，经历了前面的疫情封控洗礼，防疫部门的重视程度更高、响应速度更快了。
不论是从投资，还是个人防护角度来看，我们心里防疫这根弦还不能松……
目前持仓
截至本周，目前持仓第一梯队：腾讯42.4%，茅台26.5%，洋河7.1%。
第二梯队，仓位占比2~3%的（由高到低）依次为：陕煤3.0%、京东2.7%、美的2.2%、分众2.1%、福寿园2.1%、微软1.9%。
第三梯队，苹果1.0%和哔哩哔哩0.5%。
目前合计持仓91.5%，另有8.5%的现金作为机动部队standby。
收益
截至本周，华泰账户本年度收益率-3.36%，富途账户本年度收益率-9.43%。通过“有知有行”app记录的合并收益率为-5.06%。
受益于腾讯和茅台的增长，年内亏损的情况在不断缩小，叠加宽松政策放水，个人持仓市值有机会扭亏为盈。
上涨时的小遗憾就是没有在低价时买到更多，但增长了总归还是开心的。况且“市场先生”素来难预料，说不准哪天又会给出机会。
踏踏实实地学习，增长能力，积攒资金，静待市场再次悲观的时刻。
「 本周闲话 」
一、腾讯控股
1）腾讯考核等级精简为三档，不合格干部将被“及时更换”，员工9-11级晋升将被逐步授权给部门、业务线评审
6月9日，澎湃新闻获悉，腾讯发布全员邮件，宣布启动新一轮人才评估体系优化升级。此次升级主要涵盖绩效管理、专业职级两方面，涉及多项细则变化。
其中包括：将原有的五档绩效考核等级精简为三档，并给予各业务部门更多权限，引导辅导及反馈日常化，一定程度进行考核“减负”。
员工晋升9-11级将逐步授权给部门、业务线评审，让更了解的人来评审，加强职级晋升与日常工作的关联。此外，晋升9级及以上评审简化为一年一次。澎湃新闻记者了解到，9级开始往上，在腾讯内部算为高级职级（比如高级工程师、高级经理等），12级则是相对高层的职位。
via 澎湃新闻
腾讯称，在此轮优化升级中还加强对管理干部的责任要求，避免懒政，防止滥权，同时提出，“要及时调整和更换不合格的干部”。
“希望通过这次优化升级，简化评估方式，提升管理效率，澄清理念导向”。腾讯表示，鼓励长期主义，引导员工“以实在的工作业绩、价值贡献论英雄、拿回报，不论资排辈”。
一位腾讯内部人士告诉记者，腾讯此前采用五星（1-5星）评价体系，每一个档次都有明确比例要求，其中低绩效区间为1-2星，领导往往趋向于打2星，导致部分评价体系较为模糊。
如今，腾讯将绩效体系改为Outstanding（突出）、Good（良好）与 Underperform（欠佳）三档，对于员工绩效判断将更为明确和清晰。
via 澎湃新闻
在我看来，腾讯现在的改革有些当年“小岗村包干到户”的味道，将权责更落地到业务线层面（9-11级核心员工评审授权给部门和业务线）。
一方面激发员工和部门管理者的积极性，“让更了解的人评审”，这是放权；一方面，为了避免授权变更后业务部门管理者任人唯亲，“加强对管理干部的责任要求，避免懒政，防止滥权”。
这也类似于华为“让听得见炮声的人来指挥战斗”，对各条业务线的领导各自放权带兵，对于指挥员的要求是：仗要打赢（业绩要好），打不赢，换帅。
作为企鹅的微股东，希望一系列改革措施之下，可以重新激发腾讯员工的活力，帮助业务庞大的企鹅能够更加灵活地完成“转身”，开启新的征程。
2）第二批游戏版号获批，不包含腾讯网易；腾讯《王者荣耀》国际版官宣7月开测
国家新闻出版署于6月7日晚公布了第二批游戏版号。
此次一共60款游戏获批，除一款端游外，其余均为移动游戏。版号涉及完美世界、米哈游等多家知名游戏厂商。
值得一提的是，此次审批名单中第一次有了“试点”的备注。有业内观点认为，带“试点”的是属地自审游戏，要求运营单位和出版单位都在省内的第四类游戏。目前上海和北京正在试点，浙江、海南在实验阶段。
此次名单中仍无腾讯和网易两家头部大厂的版号信息。
via 第一财经
据财联社，腾讯海外发行品牌Level Infinite，6月7日晚间宣布，将在今年年底前向全球玩家推出由天美工作室群出品的《王者荣耀》，下月开始将逐步公布多轮内测。
via 财联社
（《王者荣耀》国际版官宣7月开始内测）消息公布后，腾讯股价一路看涨，当日以6.47%的涨幅收盘，市值猛增了1947.6亿元，有业内人士表示，《王者荣耀》国际版的上线，或能为腾讯带来高达百亿元人民币的年流水。
via 新媒科技评论
（图片来源：虎嗅）
受到国内对游戏、特别是未成年群体游戏监管加强的影响，腾讯2021年4季度和2022年1季度在游戏业绩上都出现了显著的下滑。
今年国内游戏版号的审批有逐步恢复的态势，但目前已公布的两批游戏新版号中，仍然还未见到腾讯旗下新游戏的身影。
对于连续两次发放新版号都未涉及腾讯，唐师在本周的文中也有提及。主要看法是认为相比于腾讯等大厂，监管对于版号的发放更倾向于优先发给更受煎熬的、相对脆弱的小游戏开发商。
我和唐师的看法一致，也对腾讯在后续的版号发放中获批持谨慎乐观态度。
考虑到游戏收入一直以来是腾讯的收入主力，而有关部门对于游戏的监管也会是长期的举措。腾讯一方面加强自查，配合监管对未成年玩家推出更强而有效的限制和防沉迷举措；另一方面，则在通过拓展海外市场，不断在外部需求更广阔的发展空间。
因此，不管是去年底的level infinite发行平台的推出，还是最近《王者荣耀》海外版内测的计划，都可以清晰地看到腾讯游戏业务扩大“出海”的战略正在逐步实施之中。
有趣的是，在官宣《王者荣耀》海外版公测之前，其实腾讯早在2016年就在海外上线的另一款游戏《传说对决》（Arena of Valor，简称《AoV》）一直被视为《王者荣耀》的海外版。
有了《AoV》，为何还要再推同类的《王者荣耀》海外版呢？
我认为原因有三：
一是正面打击竞争对手。
《AoV》在东南亚和台湾地区运营尚可，但在日韩和欧美市场表现并不令人满意。
原因之一，是竞争对手沐瞳科技（2021年3月被字节收购）推出的一款名为《无尽对决》（Mobile Legends：Bang Bang，简称MLBB）的同类手游。凭借着更小的游戏安装包，可以边玩边下的对战模式，《无尽对决》比《AoV》更能适应不同手游配置的用户需求。而沐瞳更加针对东南亚本地文化设计的英雄角色，也受到了更广泛用户的欢迎。
Sensor Tower数据显示，今年5月《无尽对决》在 Google Play 上的全球下载量为500万，收入高达1300万美元；而反观《AoV》下载量最高的版本，也仅有30万左右，收入更是只有区区30万美元，差距异常明显。
Via 新媒科技评论
腾讯旗下的拳头公司（Riot Games）自2017年就在美国向法院提起过针对沐瞳的诉讼，指控其《无尽对决》抄袭《英雄联盟手游》(League of Legends: Wild Rift，简称LoL)内容和宣传资料。
今年5月10日，拳头公司在美国加州的中区联邦法院再度提起诉讼，诉沐瞳多次涉嫌抄袭。
从网上媒体曝出来的拳头公司举证的信息来看，沐瞳的《无尽对决》确实存在对于《英雄联盟手游》从美术、UI、宣传物料等多方面较为明显的抄袭。
但即便如此，诉讼之路往往旷日持久，单凭简单的诉讼就想打败对手的可能性并不大。
要想全面地击败对手，腾讯除了拿起法律武器维护知识产权之外，还是要有一款从产品质量、运营到用户体验、玩法都全面优于对手的产品，才有可能从沐瞳手里重新赢回用户。
《王者荣耀》海外版通过level infinite正式推出，想必也是出于这方面的考虑。
二是在海外市场拓展王者系列的IP影响力。
《AoV》虽然玩法和《王者荣耀》高度相似，但推出时，为了适应海外市场的文化差异，很多英雄角色的设定使用了欧美文化里现有的文化形象。
比如《AoV》中DC正版授权的超人，其对应的国服《王者荣耀》的英雄即为关羽。
《王者荣耀》海外版正式推出，为了保证游戏能顺利融入不同地区的文化，我相信大概率不会直接把国服的英雄人物原班全部移植到国际版。但相比于《AoV》，国服现有的很多原创英雄角色IP占比应该更高，而随着运营的深入，会有越来越多的国服原创英雄角色被推介入海外平台。
如果《王者荣耀》海外版可以通过向玩家提供良好的游戏体验站稳脚跟，那么随着游戏的不断发展，这些原创角色IP也会通过游戏获得更广泛的认可。
IP知识产权始终是企业核心竞争力的重要组成部分，通过不断地培养IP在全球市场的被认可程度，长期来看，腾讯有望围绕IP角色衍生出更广阔的想象空间。
三是通过IP培养，为后续更广阔的《王者荣耀·世界》开放世界RPG游戏打下基础。
2021年11月3日，天美工作室官宣发布了一款基于《王者荣耀》IP的3A开放世界RPG游戏《王者荣耀·世界》。
目前这款开放世界RPG游戏仍在研发之中，发售时间尚未公布。
以《王者荣耀》海外版为跳板，通过IP在海外市场的逐渐培养孵化，为热门IP先打下用户的心理认知。
之后待产品打磨成熟时，通过合适的时机将《王者荣耀·世界》面向海外市场推出，不仅便于用户接受新游戏产品，而且借助用户粘性，有机会形成IP宇宙的构建。以非常乐观的视角展望，也许腾讯有机会建立起一套属于自己的、类似于《宝可梦》、迪士尼或者DC一样的被全球广泛接受的原创IP系列。
这种想法可能看上去过于乐观，但联想到腾讯携手Netflix推出的《英雄联盟：双城之战》，不得不说：人总还是要有梦想的，万一实现了呢？
当然，考虑业绩时，美好的设想不要计入其内。对于美好未来的想象大可以展望，实际投资时仍需恪守安全边际，不应将未实现的前瞻和设想视为可切实获得的收益。
3）腾讯VR剧情聊天专利获授权
据天眼查App显示，近日，腾讯科技（深圳）有限公司“一种剧情聊天方法”专利获授权。专利摘要显示，本申请可以显示即时通讯客户端的剧情互动页面，响应于任务开始操作，显示角色任务页面（包括采集的实时画面）。
当识别到实时画面中存在目标触发内容时，显示增强现实页面（包括与目标任务关联的目标物品的虚拟图像和实时画面）；针对虚拟图像显示聊天页面（包括聊天成员在剧情主题中的角色信息和聊天信息）。本申请可以使聊天成员结合增强现实技术和剧情主题进行聊天。
via 虎嗅·讯哥儿
emmm，有”白日梦“内味儿了，哈哈哈哈
4）企鹅电竞6月7日正式终止运营，官网已无法打开
泰山财经6月7日报道：腾讯旗下移动电竞内容平台“企鹅电竞”今日正式停运，目前，企鹅电竞官网已无法打开，提示“403 Forbidden”错误。
企鹅电竞此前发布退市公告，由于业务发展策略的变更，包括《企鹅电竞》、《企鹅电竞直播助手》于2022年6月7日23时59分终止运营。
via 泰山财经
早在今年4月7日，企鹅电竞已经官方发布退市公告，6月7日即为预定的服务退出时间。
企鹅电竞是游戏直播火热时腾讯推出的卡位产品。
原本腾讯计划作价5亿美元将企鹅电竞游戏直播业务转让给斗鱼，二者业务合并后再进一步与虎牙合并。
在反垄断的情况下，虎牙和斗鱼的并购案被监管部门叫停，企鹅电竞转让斗鱼一事也就此搁浅。
在游戏直播赛道已经不被允许进一步合并以形成垄断局面的前提下，腾讯原本就持有虎牙和斗鱼的股份，企鹅电竞向上不可能挑战前两者的地位，在内部也由于属于平台与内容事业部（PCG）而非互动娱乐事业群（IEG）而显得定位尴尬。由于只有同质化竞争的弊端而不会带来边际效应，因此在”降本增效“的大前提下，企鹅电竞的退出也并不令人感到意外。
以上，就是CC本周的分享，谢谢各位同学的阅读。
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我们下周再见~